Pourquoi supposez-vous que diversifier suffit à éviter l'accumulation silencieuse de risques ? Lorsque les allocations paraissent équilibrées, la présence de facteurs cachés échappe souvent à la vigilance. Cette configuration engendre des expositions involontaires, puis la volatilité inattendue, qui remet en cause les choix initiaux. C'est l'enchaînement logique : ignorance de la concentration, puis apparition de tensions, puis nécessité d'une révision stratégique. Vous êtes invité à examiner, sans a priori, l'ensemble des mécanismes qui conduisent à la concentration des facteurs, en prenant appui sur des exemples concrets issus de la pratique suisse. La question n'est pas de savoir si le phénomène existe, mais dans quelle mesure il façonne la réalité des portefeuilles institutionnels. Posez le diagnostic dès aujourd'hui.